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作者: tradefx9 时间: 2014-5-28 08:42 PM
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本帖最后由 nypd4q 于 2014-5-28 11:34 PM 编辑

风险和回报 – 高精准度 vs. 高回报交易

是时候来讨论一下风险回报率了，这是资金管理中很重要的一个方面。风险: 回报率简单地说，是指一个失败交易可能给您的损失与一个成功交易可能给你带来的盈利之间的相互关系。如果我们使用1:1的风险:回报（R:R）率，它意味着我们的止损额度与盈利点数是一样的。所以一个以50点作为止损的交易，我们将得到50点盈利水平。

我们用下图来说明1:1 R:R率：

直线B是我们做空交易的入场点，我们将前一个高点的后面定位我们的止损点，也就是在直线A，高出10个点。如果我们想用1:1 R:R率，那么我们的盈利点将会比我们的入场点低10个点，在直线C。一旦进入交易，我们所损失和盈利的点数会是一致的，在此示例中，是10点。如果我们想用1:5 R:R率，那么我们的盈利点要设在比入场点低50个点的位置，而止损点不变，在卖空入场点10个点以上。当我们用1:1 的风险:回报率，如果我们想有一些收益的话，显然我们必须盈利的次数一定要比损失的次数多，因此，我们必须要在交易中获取超过50%的利润。

现在，假设我们使用1:2 R:R率，它意味着我们有10点止损和20点盈利。如果在三次交易中，我们仅在一次中盈利，我们盈亏平衡（不赚不赔），因为一次盈利我们赢了20个点，而另外的两次亏损我们损失20个点（每笔10个点）。因此我们只须在33.3%的交易中盈利，我们就能盈亏平衡。我们把回报的比重增加得越大，我们必须盈利以有收益的比重要求就越低，因为这些获利的交易是与多次的失利交易相抵的。风险：在最佳位置设置止损之后，我们必须设置回报率，并考虑市场情况以及技术性分析。要始终先设置止损点之后，再相应的设置盈利点，但不要死板。如果您想着用1:4 R:R率进入交易，但是强劲的S/R水位告诉您应该把盈利点设为1:3 R:R率，那就这么做。

自然就会有一个问题“为什么我们不都用1:10 R:R率，即使我们在10个交易中盈利一次，那么我们依然是获利的？”理由很简单：回报比重越高，越难击中盈利点。假设我们想用30个止损点，而我们想获得300个硕大的盈利点。除非是真的有一个大的趋势，而且我们处于正确的一边，那么价格向一个方向移动到300点而都没有突破我们的止损点的可能性是非常小的。把风险回报率设定在合理的范围内，并确保您有合理的理由进入交易。当您设定一个高的风险回报率时，您一定要牺牲准确性，因为我们交易击中止损点的可能性很大，那么您将有可能交易失利大于获利，即使您有盈利。从另一方面来说，如果我们用1:1 R:R率，那么我们的准确性会提高，因为在1:1 R:R 时更容易击中目标价格。找到相关风险和预期回报之间的恰当平衡是很有必要的，但是回报永远不要设定的比可能的损失小。

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