【大众信托基金】讨论区

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有关于大众信托基金的问题都可以在这里讨论。希望有更多的代理/顾问和投资者参与和交流。

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为什么要投资在单位信托？

单位信托是一种汇集众多投资者的资金，进行投资与管理以
达到互惠互利的投资工具。单位信托的运作亦受到称为信托
契约的法律文件管治。

作为个人投资者，您可能没有足够的资金或管道直接进入股
市投资，除非您是一位资深投资者（或高净值人士）。即
使您有足够的资本，也可能无法在单独投资的情况下组成适
当多元化的投资组合。单位信托基金投资在有价证券包括股
票，债券和其他金融证券。其投资组合更是聘用专业及经验
丰富的基金经理来进行管理。

简单的说:
单位信托基金是由资产管理公司汇集众多投资者的资金，在信托契的管治下，進行投资与管理，以达致互惠互利的投资工具。对资金不多或没有时间和能力在股市直接投资操作的个人投资者，单位信托基金投资是值得考虑的投资工具。

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投资单位信托基金的好处

相较之下，通过单位信托基金进行投资比其他投资管道例如定期存款或直接投资在股市提供了许多截然不同的好处。 管理投资需要长时间投入精力，特定的资源和专长而这些却往往是众多投资者所缺乏。 因此，投资在单位信托基金不但让投资者可以藉装备齐全且熟悉投资的专业基金管理人来处理买，卖和监控基金的资产,进而舒解他们大部分的压力, 也可以和其他众多的投资者共同分担投资费用。

另一好处是多元投资也即是把资金投资于不同的投资项目。此举让您避免“将所有的蛋放在一个篮子中”。 拥有不同组合的单位信托基金固然不能完全排除风险, 但是却能将之减低。 由于个别的单位信托基金通常投资于不同的投资项目，因此,有些基金的投资表现与其他基金的起落没有任何或非常低的相互关系。

单位信托基金也不乏其他显著的好处包括投资基金所须的最初投资额往往是众多投资者能力所及的一小笔钱，例如RM100.00。 除此之外，投资者也可以在任何一个营业日买卖单位信托。 投资者如果拥有同一家公司所管理的各式基金，那么他可以免费或在交付少许收费下把他的资金由一个基金转换至另一个基金。 此外，市场上为数众多并符合不同投资目标和风险水平的基金也为投资者提供了多样化的投资选择。

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投资单位信托基金，必须先了解风险

所有投资都具有风险， 包括把钱存放在定期存款，因为所分发的利息未必足以抵销通货膨胀所带来的威胁。 普遍上，投资在股票基金而所冒的风险会比债券基金来得高，而平衡基金所涉及的风险则介于股票基金及债券基金之间。

投资债券基金所冒的风险主要是来自通货膨胀(所获的回酬被通货膨胀腐蚀)，利率(当市场的利率上扬时其吸引力将相对下跌)和信用(债券发行人可能无法在债券到期时履行契约，按规定支付本息)。 至于股票基金，所涉及的风险往往由下列因素左右：股票市场的起落(股票容易受市场波动的牵连)和资产流动性受牵制(市场交易量不足可能耽误买卖)。 除此之外，海外基金也带有汇率风险(当外币贬值时，投资者将蒙受外汇损失)和政治风险(外国政治上的负面发展将影响投资者在海外的投资)。

在投资之前，投资者应该首先评估他们自身的风险承受能力。 与即将退休人士相比之下，年轻人一般上较爱冒险也较能承受风险，因此，年轻人往往会选择投资股票基金。 一般上，若投资者所愿意承担的风险愈高，那么，所预期的回酬将相应的提高。 另外，投资者也应该定期检讨他们的风险承受能力，因为当投资者晋入崭新的人生阶段或经历不同的生活状况例如结婚时，那么他的风险承受能力将有显著的改变。

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了解及掌握您的投资周期（Investment Time Horizon）

在作出任何投资抉择前，投资者必须确定所须的投资周期。 同样的，在筛选适合您的单位信托基金的过程中，计划何时须兑现您的投资资金是重要的环节之一。 投资周期，简单来说，是指开始投资直至转卖或兑现该投资的那段时间。

每项投资目标都有其特定的投资周期。 成功的投资者往往预先设定投资目标及其所须的投资周期后方筛选合适的单位信托基金。 假设您欲累积一笔相当于6个月薪金的资金以应付紧急状况，那么，所须的投资周期是超短且紧迫。 然而，分别为一个2岁与11岁的儿童筹备教育基金所须的投资周期将截然不同，即使投资目标大致相似。

一般上，您的投资目标和所须的投资周期将影响您对信托基金的选择。 投资周期较短者通常需要保守的投资，因此，可以考虑投资较为稳定且波动幅度较小的信托基金，如现金管理基金、债券基金甚至平衡基金。 反之，拥有较长的投资周期者则可投资在较为激进的基金， 例如股票成长基金。 最后，如果您有意把您的投资当遗产留给子孙，那么您的投资周期将可延伸直至到您逝世以后。

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投资项目分配（Asset Allocation）的重要性

当投资者已决定多元化投资于不同的资产如股票、债券和现金管理基金后，他们必须进行投资项目分配。 投资项目分配即是将资金以适当的比率分配并投资于不同的资产类别。

一旦确定其个人风险承受能力后，欲投资RM100,000的投资者也许会将该笔资金根据60%:30%:10%的比例而分别投资在股票、债券和现金管理基金里。 当股票市场表现强劲时，股票基金的价值将可能随之上扬，进而占总投资组合的75%。 如果投资者的风险承受能力及资产分配比率（60:30:10）保持不变，那么他可以考虑将他在股票基金的投资调整回60%。 倘若投资者预料股票市场将会急速下跌，他甚至可以把他在股票的投资调低至20%，并且将额外的资金转移至债券和现金管理基金。 不同的投资项目分配应用在不同的市场周期而所获得的回酬将截然不同。在牛市期间，一个由现金占大多数的投资组合（股票和现金各占30:70比率）所获得的回酬，与另一个由股票占大多数的投资组合（股票和现金各占70:30比率）相比之下，必定黯然失色。 反之，在市场崩溃期间，该组合所蒙受的损失亦相应为低。

当个人经历不同的人生阶段而从青少年步入退休年龄时，他的投资项目分配将从激进方式渐渐转为温和，进而调整至保守。 投资项目分配可帮助增加回酬和/或减低风险以应付瞬息万变的市场状况、投资策略或个人的生活状况。

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对“择时交易（Market Timing）说不”

“低买高卖” 是一门知易行难的学问。 对于广大的投资者来说，想要持续性并精确的掌握市场的高低点以便进行交易实在难如登天。 所以，很多投资达人或“宗师”经常建议投资者不应该择时进场买卖。 反之，不妨停止观望市场的状况而定期的将一笔固定的金额存入单位信托基金。 这种投资方法被命名为成本均平法(Dollar Cost Averaging “DCA”)。

然而，DCA并不能担保投资者肯定获利或在市场下跌时避免蒙受损失。 当采用DCA时，投资在单位信托基金的金额维持不变，因此，当单位价格偏低时，投资者将获得较多的单位，反之，所获得的单位数目将会随单位价格偏高时而减少。

DCA让投资者在市场周期内的不同阶段里以不同的价格购买单位信托基金，进而减低投资组合的平均费用。 因此，在市场高涨期间，他们的投资将可带来可观的利润。 一旦被采用，DCA将协助投资者避免因一时的冲动而盲目追棒当月“最热门” 的基金。 在作出买卖单位信托基金的抉择时，与其被当前的市场走势或周期所左右，投资者应该关注个人的长期投资目标及风险性向。

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有关单位信托基金普遍的迷思

“选择过往有高回酬纪录的基金”是有关单位信托基金最普遍的迷思之一。 此想法具危险性，因为基金的过往业绩并不可作为日后表现的指引。业绩回酬在去年独占鳌头的基金，今年未必再度蝉联。

第二个迷思是“单位信托基金是供投机和短线操作”。 为了在短期内获得利润，许多投资者把单位信托基金当股票一样买卖。 投资单位信托基金应该以中期或长期作出发点，一般上，至少5年或以上。 当投资者确定投资策略后，他们应该考量该策略是否符合他们的投资期限。

“便宜的比较好”是另一个常见的迷思。 许多投资者认为投资时应该选择价格较低的单位信托基金因为基于相同的投资总额，他们就可以获得更多的单位数量。 其实，一个每单位RM0.50的单位信托基金并不会比每单位RM0.20的基金来得贵。 与每单位价格RM0.20的单位信托基金相比之下，您投资于每单位价格RM0.50基金的RM1,000.00投资总额将会获得相同的投资价值，因为，基金的价值是由基金名下的资产所决定的。

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回教单位信托基金

回教单位信托基金是一项汇集投资者资金以便投资在获回教法所认可的金融工具的单位信托基金。 基金的投资规范必须经由回教法顾问所设定。 回教基金务须严格遵守回教法原则，包括与投资者共同分担投资的损益以及严禁涉及有关利息的投资活动。 此基金也禁止投资在任何生产或从事不符合回教教义或回教法的产品及商业活动如生产和销售酒精、从事博采活动、武器制造以及涉及利息(riba)的金融/银行业务。

一些原本符合回教法的证券可能因为企业被接管、公司合并或进行业务扩展后而涉及回教法所禁止的活动，此证券随后将被重新归类为不符合回教法。 在此情况下，基金经理必须在指定的期限内脱售有关证券以便净化该基金。 此过程中所带来的利润将捐赠给慈善机构。

投资回教单位信托基金所涉及的投资风险与一般的单位信托基金无异。 回教单位信托基金提供投资者一个符合其宗教信仰的方式以增加财富。 此外，回教单位信托基金并不仅开放给回教徒而非回教徒也广泛的购买回教单位信托基金以增加财富。

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投资海外单位信托基金

马来西亚资本市场的进一步开放提供投资者更广泛的机会以便投资本地及海外市场。 海外单位信托基金放眼全球，寻找卓越的投资机会，以便投资在某区域、国家的特定领域或不同的产业项目。 一般上，不同的国家将在不同的时期经历各自的经济周期，因此，某个国家整体的正面表现可抵销另一个国家在同时期疲弱的表现。

投资海外所涉及的风险确实比投资本地市场来得高。 其风险包括汇率风险、相关国家主权的政治风险和个别市场的特定风险。 此外，直接投资海外也为投资者带来全新的挑战，例如，陌生的运营及投资监控环境和费用偏高的问题。 然而，通过投资海外单位信托基金，投资者可避免或减轻这些问题。 海外单位信托基金是投资者投资海外的理想工具因为它不但让拥有小资本的投资者有能力投资海外，开拓个人的投资机会，并且让投资者以较低的实际成本而坐拥广泛的投资组合。

海外单位信托基金比较适合已经拥有多元化本地基金，并且愿意承担高风险和不惧价格波动偏高的投资者。 由于管理海外单位信托基金涉及附加营运费用，包括较高的投资研究，保管和交易费，一些海外单位信托基金的总费用比率或许会比一般基金来得高。

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投资之前必须阅读并了解说明书

每项单位信托基金的说明书都是法定文件，它详细地列出有关基金的投资目标和策略，投资风险，费用和收费。 它也提供有关投资者的权益，最低的初期和后续投资额，基金过往的表现（如有）以及有关基金管理公司的董事及管理层的简介等。 说明书当中所披露的各种资料在投资者决定某单位信托基金是否与他们的投资目标一致时扮演着举足轻重的角色。

说明书是免费提供给所有有意投资的人士。 许多基金管理公司也在网站张贴有关基金的说明书。 投资者务必在投资任何单位信托基金之前，详细阅读并清楚的了解说明书的内容。

由于说明书所包涵的资料繁多，因此，雇佣一位信托基金顾问为您解说关於基金的重点不失为一项明智之举。 除了了解基金说明书所提供的资料之外，投资者也必需与顾问商讨她/他的投资目标，设定投资时间表，本身的财政状况和个人的风险性向及承受能力等以便决定该基金是否适合她/他。 目前，投资者可以从种类繁多且多样化的单位信托基金当中，筛选适合个人在中期或长期的投资策略的基金。 最后，投资者应该评估某基金的风险及优点后方考量是否投资该基金。

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只投资在已获核准的单位信托基金

您或许已经听闻多起有关无执照人士通过电话，电子邮件或者网站，蓄意以高回酬为饵以便诱使投资者把资金投入未经批准的投资计划的实列。 投资者应当谨记，当您投资于非法投资计划时，您的权益将不获证券法令所庇护。 除此之外，根据证券委员会(Securities Commission)所定，投资在非法投资计划也可能让您因怂恿他人犯法而同样违法。

持有执照的仲介或代理向公众所销售的任何单位信托基金必须已获证券委员会所核准。 这些仲介包括单位信托管理公司、单位信托机构代理例如银行和证券行及单位信托顾问。 已获核准的单位信托基金将备有说明书以供投资者参阅及了解。 现今的证券法令提供许多条例及规则以保护单位信托投资者的利益。

如有疑问，公众可以登入FIMM的网站http://www.fimm.com.my/查证有关基金是否已获核准。除此之外，公众也可以要求单位信托顾问出示FIMM授权卡并通过FIMM网站进行查证该授权卡是否有效，或核实他/她在FIMM的注册是否属实。 这做法很简单，您只须输入该单位信托顾问的全名，身份证号码或FIMM注册号码即可。

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【寻求投资建议】

每一项基金都有它的投资潜能。。但不是每项基金都适合你投资，适不适合你那就要清楚了解：

１．你的财务状况（有债务）？
２．有买了保险吗？（医药卡、意外、人寿、36种疾病）？
３．有存了相等于３－６个月生活开销的紧急金？
４．是否有理财知识？了解的投资工具有哪些？
５．投资过吗单位信托？目前有了什么基金呢？
６．问问自己你要投资的目的是什么？什么目标？
７．你可承受多高的风险？（高、中、低）？
８．你要的投资的期限有多久？（建议最少５年或更长）
９．你的初期投资额有多少？（1K, 3K, 10K?）
１０．你要一次过投资还是每月定期定额投资（ＤＤＩ）？（建议每月定期定额）

在各位大大提供一些投资建议前，能够先了解你的这些问题后，再来给于你投资建议，会更理想，也能降低你的投资风险。

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一些理财专家都会建议打工族或刚出来社会的人利用最简单的“懒人投资法”来做每月“定期定额”投资于单位信托基金。

建议可以为自己量身设定：
目标：（买理想屋子；退休；孩子教育；财务自由）、
期限：５年或１０年以上或更长、
用途：（买房子首期钱；退休后的费用；用于孩子未来的教育费；被动收入）
可承受风险程度：高、中、低？（这是选择基金的风险考虑因素之一）

通过这样的设定，让自己能够每月拿到薪水后第一件事就能做到“先分配，后花费”的原则，从而降低无必要的花费。也可以使自己有规律的定期投资，也会累积到属于自己未来的一笔财富。

**注：在投资单位信托基金之前，必须确保已经有了：
1：一笔3到6个月的生活费用（紧急金）
2：保险保障（人寿、医药卡、意外、36种疾病）
这是投资前为自己做好最基本风险规划的保障要求。

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【保留备用区】

stanleyong1987

最近看了一些基金的东西，想投资一下，想投资5000，每个月定期加码300＋＋，想得到更好的回酬里，最重要风险没那么高，各位大大可以给点，指点，意见或参考吗？

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stanleyong1987 发表于 2012-9-26 09:44 AM

    那你是否有投资过其他投资工具？比如股票或其他？你想要得到哪方面的建议呢？

stanleyong1987

回复 8# CANONMM


    没投资过什么，正在学习当中 ＝＝‘’

stanleyong1987

想投资基金，比较稳定那种，除了ptptn，没欠债，没负担